Ключевую для кредитных рынков ставку LIBOR собираются модернизировать. Лондонский Сити, нью-йоркский Уолл-стрит и регулирующие органы с обеих берегов Атлантики ищут компромисс в определении правил расчета системной для институализированного мирового ростовщичества глобальной межбанковской ставки. Замена LIBOR планируется уже в следующем году.

LIBOR (London Interbank Offered Rate) — исходная ставка, которая применяется на межбанковском рынке, а также в международных коммерческих соглашениях для определения процентов по предоставляемым взаймы денежным средствам. Была принята в 84-х году и с тех пор не претерпевала особых изменений.

Читайте также: Европа вводит второй евро?

LIBOR ежедневно устанавливается Британской банковской ассоциации (BBA) для кредитов в десяти валютах. Для определения ставки используются данные опросов 16 крупнейших банков. Ежедневно в первой половине дня банки информируют о ставках, по которым предоставляются займы в валюте. При этом четыре самые высокие и четыре самые низкие ставки отсекаются, а по оставшимся восьми рассчитывается среднее арифметическое. Она и становится ставкой дня. Ставка рассчитывается как на сутки, то есть до 12:00 следующего рабочего дня, так и на недели, месяцы и год.

Летом прошлого года были раскрыты манипуляции со стороны банков, которые намеренно подавали искаженную информацию для завышения или занижения ставок

Это делалось не только для того, чтобы увеличить или уменьшить цену заемных денег в интересах банкиров, но и получать дополнительные прибыли за счет торговли производными финансовыми инструментами — деривативами. Учитывая огромные объемы этого рынка движение ставки на сотые доли процента могло приносить миллионные прибыли.

Еще по теме: Новая реальность для США

По итогам расследований действий — Barclays, RBS и UBS эти три банка заплатили около 2,5 миллиардов долларов штрафов. Расследование продолжается и финансовым институтам штрафы в сумме более 20 миллиардов долларов.

Особенность LIBOR не только в том, что на нее ориентируются при определении целого ряда банковских ставок. К ней привязаны многочисленные контракты по производным финансовым продуктам на 150 триллионов долларов и кредитные контракты с плавающей процентной ставкой по всему миру примерно на 350 триллионов. По этой причине резкие движения в отношении действующей ставки противопоказаны. При этом американские регуляторы настаивают на ее продуманной замене другим показателем, а британские считают возможным усовершенствование уже действующей схемы.

Как считают в Лондоне, расчет по опросам крупнейших банков можно корректировать индексами в реальном времени, основанными на данных о ставках других банков, по которым они совершаются текущие сделки.

Это интересно: Розница побеждает в банковском бизнесе

Представители американских регуляторов отмечают, что LIBOR не может выполнять функцию индикатора рынка, так как банки, которые участвуют в подсчете, могут вообще не выходить на рынок с декларируемыми ставками. В США настаивают на том, что ориентироваться необходимо на фактические сделки, индекс должен рассчитываться исходя из проходящих транзакций. Такого же мнения придерживаются и в Международной организации регуляторов рынков ценных бумаг IOSCO. "Если ставка себя изжила, она должна прекратить свое существование", — говорит в интервью Financial Times председатель американской Комиссии по срочной биржевой торговле Гэри Генслер.

Глава только-только созданного в Великобритании Управления по финансовому поведению Мартин Уитли артикулирует британскую позицию. По его мнению, только "параллельный подход" с сочетанием принципов формирования прежней LIBOR и текущих показателей рынка позволит обеспечить преемственность для держателей контрактов на основе нынешней ставки.

Читайте еще: Доллар США — всему голова?

Также британцы высказывают сомнения в будущей репрезентативности данных по текущим сделкам, заявляя, что некоторые банки не захотят делиться подробностями двусторонних операций. Игроки могут дробить крупные сделки из-за нежелания предоставлять информацию о них, или же они будут заключаться с последующей запланированной отменой. Британцы дают понять, что манипуляции возможны и при учете фактических сделок на межбанке и панацеи от махинаций не существует.