новостиВ российской экономике снова заметен разворот к наличным: за третий квартал 2025 года объём бумажных денег в обращении вырос на 659 млрд рублей. Это не просто статистический всплеск — темпы прироста оказались почти в пять раз выше, чем за тот же период годом ранее, сообщает Центробанк России. Причина — не инфляция и не сезонный фактор, а изменение бытовой логики граждан, столкнувшихся с непредсказуемостью цифровой инфраструктуры.
Сбой в цифровом доверии
В августе-сентябре в нескольких регионах России фиксировались перебои мобильного интернета. Для жителей крупных городов это обернулось неудобствами при оплате в магазинах, для малых населённых пунктов — риском полной недоступности онлайн-банкинга. Почему временные сбои привели к росту снятия наличных? Потому что привычка жить без купюр держится на устойчивом ощущении контроля, а технические сбои этот контроль разрушают. Люди инстинктивно возвращаются к тому, что можно держать в руках.
По данным Центробанка, общий объём наличных к октябрю достиг уровня, не наблюдавшегося с 2020 года. Тогда аналогичный всплеск был вызван пандемией и неопределённостью. Сейчас природа страха иная — цифровая. Глава отдела макроэкономического анализа ФГ "Финам" Ольга Беленькая прямо связала поведение населения с потерей уверенности в бесперебойности цифровых сервисов:
"Для многих отключение мобильного интернета в ряде регионов стало сигналом, что необходимо иметь при себе определённый запас наличных", — заявила глава отдела макроэкономического анализа ФГ "Финам" Ольга Беленькая.
Это объяснение подтверждается статистикой: банки фиксируют рост снятий даже в тех районах, где интернет работал стабильно — значит, сработал не локальный, а психологический эффект.
А что если интернет-платежи снова окажутся под угрозой? Тогда, как отмечают аналитики, часть розничной торговли быстро вернётся к схемам "наличные-только", особенно в сферах с низкой маржей, где комиссии эквайринга критичны. Уже сейчас малые бизнесы в регионах усиливают работу с кассовыми терминалами офлайн-типа, подключёнными по резервным каналам.
Новая логика оборота денег
Рост наличных нельзя сводить к панике. Это результат накопленного недоверия и попытка населения адаптироваться к внешним ограничениям. После введения в сентябре 2025 года новых правил банковского контроля за "подозрительными операциями" часть клиентов предпочла перестраховаться. Беленькая пояснила, что граждане стали заранее увеличивать долю наличных расчётов, чтобы избежать риска блокировок счетов и задержек при переводах.
Как именно работает этот механизм? Усиленный мониторинг транзакций требует от банков временной заморозки операций до подтверждения источника средств. Для малых предпринимателей или самозанятых, которые ежедневно совершают десятки мелких платежей, даже короткая блокировка может стать серьёзным сбоем. Поэтому многие решили сохранить часть оборота в наличной форме — не из тени, а из прагматики.
Схожие тенденции наблюдались и в других странах в периоды ужесточения финансового контроля. В Италии и Греции, например, после введения лимитов на переводы малый бизнес временно увеличивал долю наличных сделок. Россия повторяет этот путь, но с поправкой на масштаб и цифровую зависимость.
Безнал остаётся доминирующим
Несмотря на всплеск интереса к купюрам, структура платежей в России остаётся одной из самых цифровизированных. Доля безналичных операций стабильно держится на уровне 87%. Это выше, чем в США, Германии и Японии, где наличные ещё сохраняют ощутимую долю в повседневных расчетах. За последние пять лет количество активных банковских карт выросло более чем на треть, а использование бесконтактных технологий стало нормой даже в сельской торговле.
Значит ли это, что рост наличных угрожает цифровой экономике? Нет. Он отражает не отказ, а коррекцию поведения. В периоды нестабильности люди тянутся к формам контроля, а наличные — универсальный символ контроля над деньгами. Когда обстановка стабилизируется, часть этих средств возвращается на счета.
В этом смысле показатель 659 млрд рублей — не столько тревожный, сколько симптоматичный. Он фиксирует сдвиг доверия, но не подрывает системную тенденцию. Россия по-прежнему остаётся в числе мировых лидеров по темпам цифровизации финансов.
Психология и инфраструктура
Денежное поведение меняется не столько из-за экономики, сколько из-за ощущений безопасности. Когда сеть не работает, любой цифровой баланс кажется фикцией. Это объясняет, почему даже при росте доходов население не отказывается от "наличных заначек". Они выполняют ту же функцию, что генератор при отключении электричества — не нужны каждый день, но дают спокойствие.
Многие россияне после весенних сбоев стали пересматривать собственную "финансовую готовность". Возникли мини-инструкции, как хранить часть средств в физической форме. Практически это выражается в простых шагах.
- Снять небольшую сумму и распределить её по номиналам.
- Держать часть купюр дома, часть — в кошельке.
- Проверять пригодность купюр и обновлять запас каждые несколько месяцев.
- Избегать хранения в экстремальных условиях (влажность, жара, огонь).
- При восстановлении связи — постепенно возвращать лишнее в безнал.
Эти действия стали частью бытовой рутины, подобно тому, как раньше граждане хранили свечи и батарейки "на всякий случай".
Что происходит, когда люди массово снимают деньги? Банковская система теряет часть дешёвой ликвидности, растёт потребность в привлечении средств, повышается стоимость кредитования. Центробанк отслеживает эти процессы и корректирует операции на денежном рынке, чтобы сгладить колебания.
Ошибки восприятия и реальность
Распространено мнение, что рост наличных означает уход экономики "в тень". Это упрощение. Доля серого оборота не выросла — просто структура хранения средств изменилась. Люди не стали чаще расплачиваться купюрами на рынке, они стали чаще держать их дома как резерв.
Другой миф — что цифровизация автоматически отменяет потребность в бумажных деньгах. Но история показывает обратное: даже в наиболее технологичных странах наличные остаются резервным инструментом доверия. В Швеции, где доля безнала превышает 95%, правительство обязало банки сохранять обслуживание наличных из-за рисков при чрезвычайных ситуациях.
Таким образом, увеличение объёма наличных не противоречит курсу на цифровизацию, а делает систему устойчивее. Речь идёт о балансе между удобством и автономией. Россия, похоже, нащупывает этот баланс заново, передаёт газета "Известия".
Контуры будущего денежного обращения
Если тенденция сохранится, к концу года прирост наличных может замедлиться, но не исчезнуть. Внутренние факторы — контроль операций, киберугрозы, геополитические ограничения — сохраняют напряжённость. При этом технологическая база платежей продолжает развиваться: внедряются офлайн-механизмы платежей по картам, растёт сеть терминалов с резервным доступом.
Что будет, если цифровая инфраструктура станет надёжнее? Тогда часть снятых средств вернётся в систему, но не вся. Люди уже переучились держать резерв — и эта привычка сохранится. Аналитики предполагают, что "наличная подушка" станет постоянным элементом финансового поведения, подобно накоплениям на чёрный день.
Сравнение с прошлым годом показывает не деградацию, а адаптацию. Пятькратный рост снятий — не сигнал паники, а показатель того, как общество реагирует на риски, не разрушая систему.
Экономика проходит стресс-тест доверия, и пока он выдержан.
