новостиПозитивный пресс-релиз крупного американского банка Wells Fargo, сообщившего о существенном росте чистой прибыли 9 апреля просто взорвал мировые рынки акций. Заокеанские фондовые индексы взлетели в тот день на 3-4%, где бумаги банков, естественно, лидировали, подскочив почти на 22%. У нас складывается ощущение, что американские инвесторы просто приняли приятный сон за суровую реальность.
Да, банк Wells Fargo ожидает получить прибыль за 1-й кв. 2009 года на уровне приблизительно $3 млрд. Но ведь ни кто не знает, по каким ценам и параметрам этот банк оценивал свои проблемные активы.
В этой связи, хочется напомнить, что американский совет по стандартам финансовой отчетности (Financial Accounting Standards Board) разрешил банкам оценивать свои «плохие» активы не по рыночным ценам mark-to-market (переоценка активов на основе текущих рыночных цен), а по внутренним моделям ценообразования. Естественно это позволяет американским банкам проявить большую фантазию в определении цен на свои «токсичные» активы, и с помощью карандаша и ластика расчищать свои балансы.
Думаю, что основное движения на рынки придет во вторник, когда все будут с надеждами и тревогами ждать отчетности таких американских гигантов, как Goldman Sachs, Johnson & Johnson, Intel.
Напомним, что в четверг 16 апреля свои отчеты представят JP Morgan Chase, Nokia, Google. Если банки, еще могут «нарисовать» себе красивые балансы, то вот компаниям реального сектора экономики сделать это будет почти невозможно. А значит, волатильность на мировых фондовых и сырьевых рынках существенно возрастет. Думаю, что фиксация прибыли, после 5 недель непрерывного роста на нашем рынке акций, будет вполне логичной.
Тем более, что свежие экономические данные говорят о том, что в Штатах неуклонно продолжает увеличиваться армия безработных. Так, общее число заявок за пособиями по безработице составило уже 5,84 млн человек, то есть новых рабочих мест американская экономика не создает уже больше года.
Свежий пресс-релиз авиастроительного концерна Boeing свидетельствует о сокращении ежемесячных объемов производства Boeing 777 с семи до пяти лайнеров. Кроме того, Boeing откажется от планов расширения производства лайнеров 747-8 и 767-й моделей. Показательны также протоколы мартовского заседания ФРС, из которых следует, что члены комитета по открытым рынкам видят нулевой рост ВВП Америки во 2-м полугодии, да и в 2010 году он будет очень медленным, в то время, как рост безработицы в стране продолжится.
Впрочем, как известно реальная экономика и фондовый рынок, это две большие разницы, поэтому заокеанским инвесторам не составляет большого труда в этот день поднять свои фондовые индексы на 2-4%, веря в свою американскую мечту. Ведь подавляющее большинство игроков имеющих на руках бумаги, верят в продолжение роста.
Показательно, что другая часть игроков, имеющая на руках кэш, верит в коррекцию, чтобы на ней купить подешевевших бумаг и затем, также верить в рост. Что поделаешь, ведь это типичный механизм роста биржевых показателей. Главное, не оказаться в этой цепочке последним, из купивших.
