новостиПлан спасения американской банковской системы постепенно начинает проясняться. В пятницу МинФин США объявил о конвертации принадлежащих ему привилегированных акций Citigroup в обыкновенные голосующие бумаги, тем самым увеличив свою долю в компании до 36%.
«Фактически, государство становится главным акционером банка, и пусть «полной национализации» (по определению главы ФРС) и не произошло, инвесторы однозначно восприняли новость, как верный шаг на пути к тотальному государственному контролю над финансовой системой страны», - говорит аналитик «Калита-Финанс» Андрей Ганган.
Из обнародованных на днях данных Федеральной корпорации страхования депозитов следует, что американские банки и сберегательные учреждения понесли убытки в IV квартале 2008 года на общую сумму $26,2 млрд. При этом большая часть потерь приходится на крупнейшие финансовые институты. Подобная статистика, по словам эксперта, еще более усиливает опасения инвесторов касательно возможной национализации.
«Ведь крупные потери банков в совокупности с некачественными («плохими») активами могут свидетельствовать о несостоятельности кредитных организаций (19 крупнейших американских банков) пройти так называемый «стресс-тест». А значит, у проверяемых компаний может возникнуть необходимость в дополнительном капитале, и обеспечить его в полном объеме в нынешних условиях может только государство. При этом докапиталиция будет проходить по аналогичному сценарию с Citi – через покупку у банков «префов», которые в случае необходимости можно конвертировать в обыкновенные акции. Таким образом, в перспективе пра! вительство может стать главным акционером не только Citigroup, но и других финансовых институтов (Bank of America, Wells Fargo, JP Morgan и др.)», - поясняет Андрей Ганган.
«И может не стоит в этой связи господину Бернанке так упорно отрицать начавшийся процесс национализации в американском банковском секторе, ссылаясь на неточность терминов. Ведь возможно, именно подобный подход к решению проблемы (гос. участие в акционерном капитале) будет наиболее эффективным, нежели многомиллиардные вливания средств налогоплательщиков в частные коммерческие банки, в виде различных кредитов и государственных гарантий», - продолжает аналитик.
Не менее сильно участники рынка обеспокоены и ситуацией в финансовом секторе Европы. Так, один из крупнейших банков Великобритании Lloyds Banking Group отрапортовал в пятницу о снижении чистой прибыли в минувшем году на 75% до 819 млн. фунтов. При этом приобретенный компанией в начале года банк HBOS понес в 2008 году убытки на общую сумму 10,8 млрд. фунтов. Надо отметить, что финансовые власти Соединенного Королевства, в отличие от американских коллег, более открыто говорят о потенциальной возможности национализации ряда финансовых учреждений. При этом правительство Британии уже контролирует 70% Royal Bank of Scotland и 43% Lloyds Banking Group. А в прошлом году были национализированы Northern Rock и Bradford & Bingley.
В незавидном положении, как говорит эксперт, остаются и континентальные банки. Макроэкономическая ситуация стран Восточноевропейского региона по-прежнему крайне напряженная. Инвесторов не сильно вдохновила новость о том, что Всемирный Банк, ЕБРР и Европейский Инвестиционный Банк планируют выделить 24,5 млрд. евро в качестве стабилизационной помощи «новым» экономикам ЕС. При этом прошедший в выходные экстренный саммит Европейского Союза вновь не дал каких-либо результатов, более того, отвергнутый немецким канцлером план финансовой помощи Восточной Европе на 190 млрд. евро лишь усилил опасения участников рынка касательно возможных дефолтов, как по корпоративным, так и по суверенным обязательствам субъектов данного региона.
«Из-за разрозненных взглядов и неспешных действий ключевых игроков Еврозоны по стабилизации ситуации в ЕС единая европейская валюта на этой неделе снова может оказаться под давлением. Усилить нисходящую динамику по евро способно решение ЕЦБ относительно ставки рефинансирования в Еврозоне. Эксперты ожидают, что по итогам заседания (четверг, 5 марта) ключевая ставка будет снижена на 50 б.п. до 1,5%. При этом, традиционно наибольший интерес вызовут последующие заявления главы Центробанка Жан-Клода Трише», - прогнозирует эксперт.
В четверг и Банк Англии огласит свое решение касательно ставок, где вновь ожидается полупроцентное сокращение до 0,5%. «В итоге, монетарные власти Туманного Альбиона могут лишиться на неопределенный срок столь традиционного инструмента денежно-кредитного регулирования как учетной ставки. И тогда главным «оружием» британского ЦБ в условиях кризиса станет политика количественного смягчения», - говорит специалист.
«В целом, тенденции на рынке Forex в ближайшие дни снова будут характеризоваться укреплением доллара к основным конкурентам. Так, целевой диапазон движения в главной паре, по нашим прогнозам, на этой неделе будет расположен на уровнях $1,235-1,285 за евро», - подытожил Андрей Ганган.
