В четверг Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) впервые признала факт манипулироваия ценами акций на бирже. В нарушении законодательства уличена кипрская компания Palmaris Holding Limited, манипулировавшая в первой половине этого года ценой на бумаги Российской инновационной топливно-энергетической компании (РИТЭК), котировки которой тогда повысились более чем на 30%.

6 июня на торгах ФБ ММВБ был зафиксирован резкий взлет котировок бумаг компании, с 310 до 379 руб. за акцию. При этом объем торгов превысил 9,17 млн руб. (при среднем объеме в предыдущие месяцы 1 млн руб.). Резкие изменения цен (до 30%) на торгах ФБ ММВБ фиксировались в июне и июле этого года. В связи с этим РИТЭК обратилась в регулятор, который в свою очередь выявил наиболее активных участников торгов этими бумагами на ММВБ.

«В результате изучения документов мы пришли к выводу, что одним из клиентов компании “Норд Капитал” - кипрской компанией Palmaris Holding Limited с мая по июль 2007 года активно совершались сделки с акциями РИТЭК, в которых в качестве продавца и покупателя выступала одна и та же компания», - отмечает заместитель руководителя ФСФР Елена Курицына. Совершение кросс-сделок по законодательству является одним из видов манипулирования на рынке, пишет «КоммерсантЪ».

Раньше расследования ФСФР по подозрительным операциям на фондовом рынке были безрезультатными. По словам Елены Курицыной, нынешнее законодательство не дает необходимых инструментов для привлечения к ответственности клиентов брокеров.

В данном случае нарушителем требований законодательства стала компания-нерезидент, поэтому санкции регулятора будут минимальными. Партнер юридического бюро «Григорьев и партнеры» Никита Федоров отмечает, что закон «О рынке ценных бумаг» позволяет выявить факт манипулирования ценами на биржевых торгах и применить санкции прежде всего к профессиональным участникам рынка.

«ГК предусматривает, что если кредитор и должник совпадают в одном лице, все обязательства по купле-продаже акциями между ними признаются недействительными, - говорит юрист. - В статье 51 закона “О рынке ценных бумаг” перечислены все последствия, которые могут применить организаторы торгов и ФСФР (в том числе отзыв лицензии) за 'создание видимости для повышения или понижения цен' во время биржевых торгов».

Доказать факт манипулирования бумагами исходя из действующего законодательства практически невозможно, так как схемы по увеличению стоимости акций сейчас стали более изощренными, чем несколько лет назад, отмечают участники рынка. По словам директора юридического департамента «Юниаструмбанка» Станислава Сушко, часто такие схемы использовались для дачи взяток. «Рынок специально разгонялся, и обладатель акций получал взятку в виде возможности продать бумагу по завышенной цене», - напоминает эксперт.

В настоящее время использование таких схем стало затруднительным, так как требует договоренностей между большим числом участников и бумаги в любой момент могут уйти третьему лицу, не участвующему в сделке. «Обычно брокер не выступает и покупателем, и продавцом. Гораздо эффективнее договориться с другим брокером о совершении серии сделок с целью, допустим, поднять цену. Договоренность, естественно, негласная, и внешне сделка не выглядит подозрительной», - пояснил С.Сушко.