28 марта российские фондовые индексы продемонстрировали резкое снижение на негативном внешнем фоне и усилившихся опасениях относительно замедления мировой экономики и сохранения остроты кредитных проблем в еврозоне.

В отсутствие позитивных новостей рынок начал реализовывать сценарий технической коррекции после опережающего роста с начала года. Этому способствовало также снижение цен на нефть, что отразило ослабление фактора поддержки. Рост запасов сырой нефти в США усилился заявлениями официальных лиц Саудовской Аравии о намерениях в ближайшее время повысить поставки нефти на рынок для снятия ажиотажа, считает начальник аналитического отдела ИК РУСС-ИНВЕСТ Дмитрий Беденков.

"По итогам дня индекс РТС упал на 3,1%, а индекс ММВБ потеряли около 2,5 п.п. Торговая активность на российском фондовом рынке повысилась. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ по итогам среды составили 52,4 млрд. руб. против 40,9 млрд. руб. накануне. Лучше рынка смотрелся телекоммуникационный сектор. Хуже рынка выглядели нефтегазового сектора, металлургии и энергетики. Динамика индекса акций «второго эшелона» оказалась умеренно негативной: Индекс РТС-2 по итогам дня потерял около 0,44%. Отраслевой индекс РТС - Нефти и газа потерял 3,7%, индекс РТС - Потребительские товары и розничная торговля упал на 2,97%, Индекс РТС - Электроэнергетика снизился на 3,12%, Индекс РТС - Металлы и добыча потерял 3,1%, Индекс РТС - Финансы снизился на 2,6 п.п., Индекс РТС-Промышленность снизился на 2,96%, а Индекс РТС-Телекоммуникации потерял 1,73%. Индекс волатильности РТС по итогам дня резко вырос на 9,91%, что отразило резкий рост негативных ожиданий рыночных участников"

, - отметил аналитик. 

Также Беденков подчеркнул, что продолжение роста бумаг Э.ОН Россия, которые отыгрывают дивидендную историю на хорошей отчетности по РСБУ за 2011 год. Также положительная динамика наблюдалась в бумагах компаний, ориентированных на внутренний спрос. Акции Магнита и Фармстандарта пользовались поддержкой на хорошей отчетности за 2012г. и росту потребительской активности в 1 квартале 2012 года.

"Из акций нефтегазового сектора лидером снижения стали бумаги Сургутнефтегаза, потерявшие за день около 5%. В лидерах снижения оказались бумаги ТГК-13, просевшие более чем на 7%, несмотря на наличие премии к цене обратного выкупа бумаг. Отчетность компании по РСБУ 2011г. показала чистый убыток, превысивший 1,5 млрд. руб. Участники рынка также реагируют на решение о реорганизации путем выделения из Кузбассэнерго (ТГК-12) и Енисейской ТГК (ТГК-13) по 8 дочерних компаний. Слабо смотрелись бумаги Сбербанка: привилегированные акции просели на 1,7%, а обыкновенные потеряли около 1,9%. Банк опубликовал ожидаемо сильную отчетность по МСФО за весь 2011г., хотя отдельные показатели за 4 кв. оказались хуже ожиданий рынка. Так, рост чистых процентных доходов составил 11% в 4 кв. к предыдущему периоду, тогда как расходы выросли на 28%, а отчисления в резервы выросли почти в 2,9 раза. В результате - чистая прибыль банка упала в 4 кв. на 13%. Тем не менее, в целом по году чистая прибыль выросла на 79%, а ROE выросла с 20,6% до 28,8%. Из финансовых отчетов стоит также отметить отчетность Транснефти по РСБУ за 2011г. Привилегированные акции компании снизились в цене на 1,5% по итогам дня. Оптимистичные ожидания относительно динамики финансовых показателей компании до конца не оправдались. Несмотря на то, что по итогам года чистая прибыль компании выросла в 2,3 раза и достигла 11,1 млрд. руб., 4 квартал не оправдал надежд участников на значимый рост дивидендной доходности. В последнем квартале чистая прибыль выросла всего лишь на 120 млн. руб., оставив ожидаемый уровень дивидендов по префакциям на уровне чуть выше 700 руб. Чистая прибыль Ростелекома по РСБУ по итогам 2011г. превысила 32 млрд. руб. В металлургическом секторе стоит отметить продолжение снижения бумаг РУСАЛа. По итогам дня рдр компании потеряли около 2,7%. Ситуация вокруг продажи Богословской ТЭЦ РУСАЛу ТГК-9 усиливает напряженный новостной фон вокруг компании", - говорится в обзоре ИК РУСС-ИНВЕСТ. 

Эксперты компании считают, что индикатор страха на мировых рынках практически не изменился: индекс волатильности опционов VIX опустился на 0,8% и достиг 15,40. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/долл. остался по итогам дня на уровне 1,332 долл. за евро. Российская валюта на внутреннем валютном рынке продолжила падение -  курс рубля к единой европейской валюте ослаб с 38,72 руб. до 39,10 руб. за евро, а курс рубля к доллару резко вырос с 29,04 руб. до 29,41 руб. за долл. На товарных рынках наблюдалось падение цен. Никель снизился по итогам дня на 1,2%, медь потеряла около 2,3 п.п., платина упала на 1,1 п.п., палладий снизился на 1,8%, золото снизилось в цене на 1%, а серебро потеряло около 1,6%. Цена на нефть также продемострировала резкое падение. Цена смеси марки Brent по итогам дня упала со 125,2 долл. до 124,2 долл. за баррель.

Таким образом, аналитики ИК РУСС-ИНВЕСТ считают, что экономическая статистика свидетельствует об оживлении экономической активности в США и сохранении негативных сигналов по сползанию экономики еврозоны в рецессию как одно из последствий кредитного кризиса. В то же время в китайской экономике усилился риск резкого замедления темпов роста основных экономических показателей, что вкупе с сигналами о внутриполитического напряжения может вызвать негативную реакцию международных инвесторов как в отношении инвестиций в фондовые активы поднебесной, так и распространится в целом на регионы EMEEA. С учетом указанных тенденций сохраняется вероятность умеренного улучшения показателей экономики США во 2 квартеле  2012 года и укрепления доллара на валютном рынке.