МТС списывает $140 млн из-за Туркмении

МТС вынуждено списать около $140 млн в рамках прекращения бизнеса в Туркмении, пишут Ведомости. Общий убыток от остановки бизнеса менеджмент оценивает в $585 млн, из которых 24% приходится на списания, а остальное на недополученную прибыль.

Аналитик компании Инвесткафе Георгий Воронков отметил, что целевая  цена по акциям МТС на 2,6% будет снижена до 341 руб. По его словам, новость о списании $140 млн негативна для МТС, как и данные о намерении туркменской стороны выкупить оборудование Barash Communications Technologies (BCTI), дочернего предприятия Мобильных телесистем в Туркмении. Как известно, Минсвязи страны приостановило действие лицензии BCTI, что сейчас и пытается оспорить МТС в Международном арбитражном суде. Потеря бизнеса в Турменистане очевидно негативна для Мобильных ТелеСистем.

Корпорация является крупнейшим оператором сотовой связи в стране и занимает 80% рынка. При этом рынок мобильной связи в регионе развивается очень активно: последние 5 кварталов абонентская база каждые три месяца прирастает на 5,24%. По итогам 9 месяцев 2010 года число пользователей достигло 2,39 млн. Для справки: бизнес в Туркменистане является самым рентабельным из всех входящих в группу МТС. Маржа OIBDA последний год держится выше 60%. По итогам 3-го квартала она составила 61,1%.

Таким образом, свертывание операций лишит МТС быстрорастущего высокорентабельного актива, что является для компании негативным моментом. Несмотря на это, стоит отметить, что туркменистанский дивизион занимает в доле выручки Мобильных ТелеСистем всего 2%, в показателе OIBDA - 2,7% (данные за январь-сентябрь 2010 года по МСФО). Потерю бизнеса в регионе компания оценивает в $585 млн, что означает около 5 годовых прогнозируемых показателей OIBDA за 2010 год и совпадает со справедливой оценкой Инвесткафе с учетом текущих рисков.

Компании телекоммуникацинного сектора с учетом текущих рисков я оцениваю в пять OIBDA, что по отношению к МТС составляет $24 млрд, или 350 рублей за акцию - на 36% выше текущих котировок и соответствует рекомендации «покупать». Поскольку бизнес оператора в Туркменистане очевидно все-таки будет свернут (договоренности достигнуть не удастся), то индикативная цена одной акции на ближайший год составит 341 рубля (апсайд 31%). Рекомендация «покупать» останется без изменения. Также напомню, что акции МТС являются хорошей дивидендной идеей, по моим оценкам, выплаты на одну акцию составят 16,3 рубля. Текущая дивидендная доходность 6,3%. Реестр акционеров закрывается в начале мая.

Ведьма Алена Полынь: Магия поможет стать успешным в своем деле
Ведьма Алена Полынь: Магия поможет стать успешным в своем деле
Карьера
Одна из известнейших ведьм современности, консультирующая политиков и предпринимателей, Алена Полынь рассказала о тайнах успешного бизнеса. Она поделилась своим знанием того, как использовать магические силы для реализации своих планов и желаний и как магия поможет обрести финансовое благополучие.
Рейтинг "качества" от "Росконтроля" продается за 1 млн рублей
Рейтинг  качества  от  Росконтроля  продается за 1 млн рублей
Правила игры
Свой знак качества "Росконтроль" продает любому производителю, готовому заплатить 1 миллион рублей. Тот, кто не готов платить деньги может поплатиться репутацией. А владеют этим бизнесом люди с сомнительными "историями успеха".
Как ростовский агрохолдинг убивает село
Как ростовский агрохолдинг убивает село
Производство Аграрный сектор
"Правда.Ру" опубликовала новость о странных вещах, происходящих в Краснодарском крае и касающихся фермерских хозяйств.
Дольщики ЖК «Высокие жаворонки» снова идут в суд
Дольщики ЖК «Высокие жаворонки» снова идут в суд
Недвижимость
Дольщики недостроенного жилого комплекса «Высокие жаворонки» завтра рискуют столкнуться с новым обманом - на сей раз речь о судебном слушании по двум искам.
Обнуление и генеральная уборка своей жизни
Обнуление и генеральная уборка своей жизни
Правила игры
 В полный стакан воды не нальешь. Это один из основополагающих принципов любых перемен. Невозможно кардинально изменить жизнь и переписать историю на своем листе, если действовать исходя из неразобранного багажа опыта.
Ресурсы
Как развить самодисциплину? Пять мощных способов
Как развить самодисциплину? Пять мощных способов
Ресурсы
Вы можете развить самодисциплину подобно тому, как вы увеличиваете свою мышечную массу. Пусть пройдёт не одна неделя и не один месяц но, вы, в конечном итоге, добьётесь значительного прогресса.
Недвижимость
Рынок жилищного строительства России: кризис пройден - впереди рост?
Рынок жилищного строительства России: кризис пройден - впереди рост?
Недвижимость
Общее снижение объемов жилищного строительства в России, ожидаемое по итогам 2017 года, нельзя назвать критическим: после прохождение «дна» кризиса, отрасль начала восстанавливаться.
Десять качеств успешных людей
Карьера
Многие бизнесмены и знаменитости не владеют каким-либо специальным образованием в сфере своей занятости, они просто с самого начала были уверены в собственных начинаниях и шли к этому.
Десять правил успешного человека от мировых психологов Восемь ошибок при открытии своего дела Тринадцать полезных советов для убедительной речи Простой и честный мануал для тех, кто хочет добиться успеха в работе  Ваш успех - порядок в голове