Deutsche Bank и ВТБ нашли новый способ занимать деньги

Deutsche Bank и ВТБ вчера объявили о дебютной для российского рынка секьюритизации факторинговых платежей компании «Еврокоммерц». Инвесторы считают секьюритизацию факторинга самым дорогим способом рефинансирования задолженности. По признанию самих организаторов, пойти на столь сложную сделку их заставил кризис ликвидности на международных рынках.

В декабре прошлого года Deutsche Bank выкупил в полном объеме старший транш бумаг факторинговой компании «Еврокоммерц», а после рождественских и новогодних праздников начал продавать их сторонним инвесторам. По словам Тима Николя из Deutsche Bank , бумаги ФК «Еврокоммерц» приобрели инвесторы с развивающихся рынков, так как им «сейчас проще покупать обеспеченные бумаги, чем просто давать деньги взаймы».

Факторинг - услуга по уступке дебиторской задолженности для получения финансирования, предоставляемая с отсрочкой платежа. Компания (или банк) выкупает дебиторскую задолженность у фирмы, испытывающей недостаток оборотных средств на развитие бизнеса, погашает эту задолженность дебитору, а затем предоставляет отсрочку фирме по платежам в свой адрес.

Как рассказал старший вице-президент ВТБ Андрей Сучков, подготовка дебютной для российского рынка сделки по секьюритизации факторинга заняла год. Много времени потребовалось на юридическое оформление продажи прав требований между тремя юридическими лицами, поскольку в сделке участвуют и контрагенты компании «Еврокоммерц», пишет «КоммерсантЪ»

Организаторы сделки отказались раскрыть стоимость привлеченных ресурсов. По оценке экспертов, купон по таким бумагам мог составить до 15% годовых для ФК «Еврокоммерц». «Секьюритизация факторинга может быть в два-три раза дороже, чем секьюритизация ипотеки», - отмечает зампред «Абсолют Банка» Анатолий Максаков. Но еврооблигации обошлись бы сегодня компании «Еврокоммерц» дороже на 2-3% годовых, добавляет замначальника управления структурированных продуктов банка «Союз» Константин Черкасов. «Но учитывая доходность факторинговых операций на уровне 40% годовых, заем по такой цене можно считать успешным», - считает специалист.

Эксперты объясняют сложность и высокую стоимость подобной сделки не только удорожанием заемных средств из-за кризиса ликвидности за рубежом, но и высокими рисками для потенциальных покупателей таких бумаг. По словам Константина Черкасова, есть риск, что клиенты ФК «Еврокоммерц», получив уведомление о перечислении задолженности в созданную spv-компанию, посчитают необязательным ее погашение.

Код для вставки в блог
Версия для печати  Версия для печати

Двадцать четыре максимально полезных советов для успеха
Двадцать четыре максимально полезных советов для успеха
Карьера
Если ты богат, не думай об этом, если ты беден - не принимай свою бедность всерьез, если ты способен жить в мире, помня о том, что мир - это только спектакль, ты будешь свободным, тебя не коснутся страдания.
Десять вещей, которые нужно делать перед сном
Десять вещей, которые нужно делать перед сном
Ресурсы
Вечер — время для себя. От того, проведёте ли вы его лёжа на диване или займётесь чем-то полезным, зависит личностное и профессиональное развитие.
План достижения морального совершенства за тринадцать недель
План достижения морального совершенства за тринадцать недель
Ресурсы
Не прибегай к пагубному обману: пусть мысли твои будут невинны и справедливы; а если говоришь, то пусть такими же будут и слова.
Пятнадцать фильмов, расширяющих сознание
Пятнадцать фильмов, расширяющих сознание
Ресурсы
Существует мнение, что кинематографическая ценность картины измеряется тем, сколько раз вы ее сможете посмотреть.
Семнадцать советов для саморазвития от Павла Дурова
Семнадцать советов для саморазвития от Павла Дурова
Правила игры
Непреодолимых препятствий нет, и все сомнения живут только в твоей голове. Не обязательно быть воином, достаточно лишь видеть цель, обходить препятствия и знать, что ты добьешься ее без единого шанса испытать неудачу.
Ресурсы
Ложь
Ложь
Ресурсы
То, что вы счастливы, еще не значит, что вы ничего не желаете. Просто вы благодарны за то, что у вас есть, и терпеливо ждете того, что случится.
Недвижимость
Как заработать на перепродаже недвижимости?
Как заработать на перепродаже недвижимости?
Недвижимость
На чем заработать деньги? Относительно легкий заработок можно получить, организовав небольшой бизнес по перепродаже недвижимости. Это не так уж сложно. Конечно, как и всякий рынок, сфера недвижимости имеет свои законы. Об азах мы вам сегодня и расскажем.
Лидерство: девять привычек, которые сделают вас успешным
Карьера
Самая распространенная причина раздраженности людей ― завалы работой. Не зацикливайтесь на том, что работы слишком много. Выберете одно дело, сделав которое, вы приблизитесь к конечной цели.
Шесть правил выигрыша жизни Как стать богатым Советы всем, кто хочет чего-то добиться в этой жизни Двадцать пять неоспоримых истин о личном развитии Одиннадцать советов для достижения поставленной цели
Шестнадцать способов сделать первую онлайн-продажу
Рынок услуг
Именно первые заработанные деньги по сути являются следствием первой продажи, а сам факт совершённой продажи является знаковым для любой, даже самой мелкой компании.
Бизнес-идея: рекламный бизнес Бизнес грузоперевозок Бизнес-идея: переработка макулатуры Автомойка с самообслуживанием Бизнес-идея: Уничтожение документов
Система Orphus