Масштабы кризиса в США неизвестны его виновникам

Что ждать от ночи с 31 октября по 1 ноября, когда должно состояться очередное заседание Федеральной резервной системы США? Большинство западных аналитиков склоняются к мысли о неизбежности очередного снижения базовой ставки ФРС. Однако руководство американского Центробанка уже показало всему миру, что мнение рынка ему не указ.

Трудности американской экономики отозвались непредсказуемостью финансовых властей США. Прошлое заседание ФРС США шокировало рынок. Напомним, 18 сентября американский Центробанк неожиданно снизил учетную ставку гораздо больше, чем предполагали аналитики всего мира – на целых 0,5% вместо ожидавшихся 0,25%. Вероятность такого исхода оценивалась аналитиками как один к ста. Как результат - доверие к американским ценным бумагам во всем мире резко упало, а азиатские банки даже «слили» нескольких десятков миллиардов долларов США из своих золотовалютных резервов.

Вместе с тем, снижение кредитных ставок необходимо. Кризис на рынке ипотечного кредитования грозит торможением американской экономики. Предпринимательская и потребительская активность падает. Один из немногих способов ее подстегнуть – жонглирование ставками. Чем дешевле кредиты, тем проще развиваться бизнесу и тем больше покупательная способность рядовых американцев.

Своими нынешними действиями ФРС США исправляет свои же ошибки, сказал в интервью Bigness.ru главный экономист инвестбанка «ТРАСТ» Евгений Надоршин . По его мнению, первые действия Бена Бернанке, после того как он вступил в должность главы ФРС, – а именно, дальнейшее повышение учетной ставки, начатое Аленом Гринспеном, - были перегибом. Но дело в том, что «инфляция всегда была во главе угла для ФРС, что бы не происходило в экономике», отметил аналитик. Собственно, уровень инфляции и потенциал ее возможного снижения были одним из основных аргументов для повышения учетной ставки, которое непрерывно происходило с 2004 по 2006 года.

Однако сейчас ситуация иная. «Ставки будут снижены еще разок», - присоединяется Надоршин к общему мнению аналитиков. Вопрос лишь в том, как Бен Бернанке прокомментирует это снижение и что скажет о дальнейших своих действиях в будущем. Однако экономист «ТРАСТа» уверен, что слова главы ФРС будут «достаточно неопределенными». Причина проста: сейчас оценить истинный масштаб проблем тяжело даже для Федеральной резервной системы, уверен аналитик.

«Мы уже выяснили, что мы имели весьма приблизительное представление об объеме рынка subprime », - говорит Надоршин, признавая, что «мы знаем об ипотечном кризисе еще не все». Напомним, subprime – это категория рискованных ипотечных кредитов с плавающей процентной ставкой, привязанной к ставке ФРС США. Когда ставки были низкими, эти кредиты раздавали даже рискованным заемщикам – с них и начались банкротства, когда ФРС за два года подняла ставки в несколько раз, собственно поэтому американский Центробанк можно считать главным инициатором кризиса.

«Объем невозвратов до конца не определен», - считает Надоршин и не исключает появления новых волн банкротств по ипотечным кредитам – ставки на кредиты с плавающей процентной ставкой пересчитывались в сторону повышения для разных клиентов в разное время. «Следовательно, пока нельзя утверждать, что пик невозвратов пройден», - уверен экономист.

Более того, истинная картина дел отчасти скрывалась и продолжает скрываться: «Некоторые банки, выдававшие эти кредиты, уже попались на мошенничестве, - напоминает Надоршин. - Многие не сообщали информацию о некачественных кредитах, которые они вкладывали в качестве «бесплатного бонуса» в портфель качественных, дезинформируя покупателей ипотечных облигаций».

Евгений Надоршин считает, что судить о дальнейшей судьбе ставки и ее влиянии на валютный рынок пока рано. Вместе с тем, зарубежные аналитики продолжают гадать.

Билл Гросс, управляющий крупнейшим облигационным фондом PIMCO, полагает, что ФРС США пойдет на снижение ставки до 3,5%, чтобы восстановить силу американской экономики. По его мнению, это снижение может произойти в рекордные сроки – чуть ли не за 9 месяцев. Такое резкое снижение чревато для американской валюты: прежде чем рынок почувствует позитивные сдвиги в экономике США, панические продажи долларовых бумаг на мировых биржах обвалят позиции американской валюты.

Пока сохраняется следующий прогноз: 98% вероятности, что ставка будет снижена на четверть процента на завтрашнем заседании ФРС, и 69% - что такое же снижение ее ожидает 11 декабря на следующем по графику заседании.

По мнению Халиля Шахмаметьева из ФК «Открытие», для России в ожидаемом снижении ставки ФРС США нет ничего хорошего в краткосрочной перспективе. «Россия вслед за зарубежными странами воспримет это как сигнал к фиксации прибыли. Рынок еще на прошлой неделе ожидал снижения котировок акций, однако этого не произошло за счет высоких цен на нефть, - цитирует аналитика k2kapital.com - В данном же случае возможно не только начало продаж фондовых активов, но и понижение цены на «черное золото». Кроме того, такие тенденции могут сказаться на стоимости акций российских компаний, которые в основном представлены сырьевыми бумагами».


Сергей Малинин
Код для вставки в блог
Версия для печати  Версия для печати

Социальное программирование
Социальное программирование
Правила игры
Общество умеет транслировать написанные кем-то и когда-то социальные законы, зачастую просто не понимая их смысла. Слабые духом, а их значительно больше девяносто пяти процентов населения, просто принимают правила игры – даже не понимая, зачем и для чего они это делают
Tри важных секрета Волшебства. Мощность проявления Силы
Tри важных секрета Волшебства. Мощность проявления Силы
Ресурсы
Целенаправленное направление мыслей, а точнее намерения в определенное русло рано или поздно приводит к осуществлению данной ветки вероятности.
Вещи, за которые вы не обязаны извиняться
Вещи, за которые вы не обязаны извиняться
Правила игры
Большинство людей в мире слишком боятся позволить себе любить, выдумывая себе “ужасные последствия” горькой утраты. Не имеет значения, кого ты любишь, не важно, взаимно это или нет, ты любишь, и это уже прекрасно.
Пять упражнений, которые помогут найти ваше предназначение
Пять упражнений, которые помогут найти ваше предназначение
Правила игры
Наша жизнь состоит из жизненного опыта, историй, ролей, отношений, заработка, навыков. Что-то из этого мы сами выбираем. Что-то из того, что мы называем своим выбором, на самом деле является компромиссом.
Ребёнок, окружённый критикой
Ребёнок, окружённый критикой
Ресурсы
Ребёнок, окружённый свободой выбора - учится быть ответственным за свои решения.
Миллиардер без миллиарда
Карьера
Он основатель Duty Free. Ему 81 год, он нажил состояние в 7,5 миллиарда долларов. При этом не имеет машины, летает эконом-классом, живет в съемной квартире. Чак Фини носит электронные часы за 15 баксов и мятую рубашку.
Десять избранных мыслей Вадима Зеланда Восемь самых полезных знаний Шесть правил богатого человека Советы как добиться успехов в этой жизни О чем плачут двадцатипятилетние
Бизнес-идея: Летнее кафе шатер
Рынок услуг
Для того, чтобы летнее кафе заработало, необходимо правильно оформить все нужные документы и согласовать с органами власти. Это управление архитектуры, комитет товарного рынка, комитет благоустройства города и наконец – мэрия.
Идея пассивного дохода: выращиваем фундук Бизнес-план: Выращивание редиса в теплицах Бизнес-план: Полировка автомобильных фар Разработка дизайна интерьера Как эффективно предлагать клиентам обратный звонок
Ребёнок, окружённый критикой
Ребёнок, окружённый критикой
Ресурсы
Ребёнок, окружённый свободой выбора - учится быть ответственным за свои решения.
Рынок жилищного строительства России: кризис пройден - впереди рост?
Рынок жилищного строительства России: кризис пройден - впереди рост?
Недвижимость
Общее снижение объемов жилищного строительства в России, ожидаемое по итогам 2017 года, нельзя назвать критическим: после прохождение «дна» кризиса, отрасль начала восстанавливаться.
Система Orphus